I en verden som sliter med bekymringer over en truende global resesjon, retter økonomiske analytikere oppmerksomheten mot Asia, og forutsier en mer lovende ytelse enn det globale markedet generelt. Til tross for mer moderate gevinster hittil i år, sammenlignet med deres amerikanske og europeiske motparter, begynner Asias økonomisk mangfoldige markeder å skinne gjennom. MSCI International All Country Asia Pacific-indeksen har sett en økning på 4.71% så langt i år, som er kortere enn S&P 500 og Euro Stoxx 600, som har sett økninger på henholdsvis 13,25% og 6,65%. Likevel er det asiatiske finansielle landskapet fortsatt livlig med blomstrende økonomiske hotspots, spesielt i Japan og Sør-Korea.
Ifølge en nylig uttalelse fra Nomura, er Asias potensial for å overprestere på mellomlang sikt båret av utsiktene til dempet global vekst, med den nærstående slutten på policy rate hikes som sannsynligvis vil oppmuntre investorer til å lete etter nye muligheter. Disse mulighetene er best funnet i økonomier med robuste økonomiske fundamentaler. Asiatiske økonomier har, i stor grad, unngått storskala kvalitative lettelser, noe som fører til et mer solid fotfeste når det gjelder finansiell bærekraft, takling av inflasjon og sikring av det økonomiske systemets helse.
Asias BNP-vekst og investor tillit
Selv om kinesisk økonomisk vekst forventes å avta, forutsier Nomura-analytikere at Asias BNP-vekst vil overgå andre fremvoksende markeder og USA på en bærekraftig måte. India og Sørøst-Asia er klar til å bli de raskest voksende økonomiene dette tiåret.
Dette optimistiske synspunktet gjenlyder av DWS-analytiker Daniela Gombert, som uttalte: “over en horisont på tolv måneder, ser asiatiske og europeiske aksjemarkeder ut til å være mye mer lovende enn det amerikanske markedet.”
Spesielt Japans aksjemarked tiltrekker seg investor oppmerksomhet. I motsetning til for omtrent 30 år siden, er dagens vurderinger langt fra overdrevne, noe som gir et attraktivt inngangspunkt til den asiatiske vekstfortellingen. Som Asia gjenoppretter fra pandemien, har Japans markeder steget med Nikkei 225 opplever en økning på 25% hittil i år, og Topix-indeksen opplever en økning på ca 21,5%.
Rate kutt og kunstig intelligens (A.I.) Driv vekst
Ettersom den amerikanske sentralbanken antyder at den kunne heve rentene med ytterligere 50 basispoeng før årets slutt, foreslår Morgan Stanley at inflasjonen har toppet de fleste asiatiske økonomier. Nesten alle sentralbanker i regionen har stoppet sine rentehevingssykluser, noe som indikerer et potensial for rentekutt.
Ankomsten av generativ kunstig intelligens (A.I.), som OpenAI’s ChatGPT, Googles Bard og Baidus Ernie Bot, har skiftet fokus mot maskinvaren som driver disse verktøyene, spesielt halvledere. Land har investert tungt i å bygge chipfabrikker og forbedre halvleder produksjonen, som vist ved U.S. Chips Act, som vil gi $280 milliarder i subsidier over det neste tiåret.
Store teknologiske aktører i Asia, inkludert Japan, Sør-Korea og Taiwan, utvider også skattekreditter og subsidier for å øke denne sektoren. Til tross for begrensninger på å skaffe avansert chip-teknologi fra USA, dobler Kina ned støtte til sin halvlederindustri, med anslåtte subsidier som når $143 milliarder over fem år.
Kort sagt, midt i global økonomisk usikkerhet, dukker Asia opp som et fyrtårn for lovende vekst. Med sterke BNP-prediksjoner, muligheter for rentekutt og teknologiske fremskritt i rørledningen, tilbyr denne regionen et overbevisende investeringsproposisjon. Dette skiftet er en viktig indikasjon for investorer over hele verden om å vurdere å diversifisere sin portefølje for å utnytte Asias fremvoksende økonomiske muligheter.
Potensiell innvirkning på norske investorer
For norske investorer kan denne utviklingen åpne opp nye investeringslandskap. Sterke økonomiske indikatorer fra Asia kan tiltrekke seg flere norske investorer som ønsker å diversifisere sine porteføljer og minimere risiko. Norske fond og investeringsselskaper kan se dette som en mulighet til å øke sin eksponering mot asiatiske aksjer og verdipapirer.
I tillegg har Norge, kjent for sin sterke økonomiske og politiske stabilitet, en robust økonomi som kan dra nytte av handelsmulighetene som oppstår fra veksten i Asia. Med asiatiske økonomier som viser rask vekst og robust teknologisk utvikling, kan norske selskaper finne lukrative muligheter for forretningsutvidelse og partnerskap i regionen.
Spesielt innen teknologisektoren, med den raske veksten og utviklingen av AI og halvlederindustrien, kan norske teknologiselskaper se på muligheter for samarbeid, kunnskapsdeling og investeringer i Asia.
Til slutt, med tanke på at mange norske pensjonsfond allerede har betydelige investeringer i internasjonale markeder, kan økende avkastning i Asia potensielt styrke avkastningen på disse fondene. Dette kan i sin tur bidra til økonomisk sikkerhet for norske borgere i pensjonsalder.
I sum vil den økonomiske fremgangen i Asia sannsynligvis gi norske investorer et større utvalg av muligheter. Men som med alle investeringer, er det viktig å gjøre grundig forskning og vurdere risikoen før man tar en beslutning.
